從私募基金角色出發,久鼎資本以供應鏈金融模式,為中小企業打破融資籌資困境

撰稿編輯:吳順圓


(圖/左-楊應超、右-陳炳廷)

「台灣的金融環境從以前到現在都以保守著稱,雖用意於維持金融市場的穩定,但之於大多數在台灣的中小型企業來說,如此墨守成規的金融環境,卻也帶給他們在企業成長路上一定的限制,箝制了多元融資籌資的可能,進而難以擴張。觀察到台灣如此困境的我,決定和楊應超前輩共同創立久鼎資本,透過私募基金的角色,以供應鏈金融為主,攜手台灣中小型企業,創造價值極大化!」穿著筆挺的西裝、戴著斯文的眼鏡,久鼎資本創辦人-陳炳廷Timothy以專業精準的用詞遣字,向我道盡了面對台灣金融市場,久鼎所展望的方方面面,精闢且有見地。

2017年久鼎資本成立,從上海回台的陳炳廷,以私募基金的角色,直指台灣供應鏈金融,旨為扶持台灣優質的中小企業,能夠擺脫台灣較保守的金融限制,充分透過資本的力量快速成長;同時也為投資人找到具有保障的投資標定,並達成所目標的獲利條件,創造雙贏。


突破保守金融市場,以供應鏈金融模式,攜同台灣優質直中小企業共同發展

「中小企業在台灣占有舉足輕重的地位,從過去的經濟奇蹟到現在相當多創新的商業模式,其實都是得蔭於中小企業默默付出,為經濟發展鋪墊了重要基石。但卻也因為保守的金融環境,使得這些優質的的中小企業,始終被限制於既有的量體,難以成長。」

優質的中小企業一直以來是台灣的驕傲,但若無相應的資本力量,再優質的公司結構,也難以於短、中甚至長期擴張成長。礙於金融市場的限制,導致中小企業在發展上總是受到融資籌資的箝制,儘管近期陸續以特別股等方式為中小企業開放各種多元的資金擴張管道,但卻依然無法有實質且立即的成效。

「中小企業主面對國外訂單有大量資金需求時,面對碰壁的銀行,總是只能轉向於親友,但誰又能有相應的資金來面對國外的大型訂單。而這便是久鼎所關注的市場缺口,以私募基金的角色進場,從供應鏈金融模式進行操作,為中小企業注入資金活水,共同成長。」

在供應鏈金融模式中,可以通過貨權質押、應收賬款轉讓等方式從金融機構取得融資,把企業資產活化,將有限的資金用於業務擴張,從而減少資金占用,提高了資金利用效率。但面對國外的訂單,不少台灣的銀行卻沒有辦法承諾貸款,成了閉環的一個缺口,無法效率極大化。

「當然以私募基金的角色出發,還是以投資人獲利為最大考量,除了希望能以這樣的方式與台灣優質的中小企業一同成長外,我們也透過盡職調查等專業的財務法務標準來審視有資金需求的企業,來確保投資人的保障,以創造正向的資金循環。」

久鼎的私募基金於供應鏈金融中主要以兩種投資的方式為主,其一為針對單次訂單所需的資金需求與需求者分配獲利,其二則是針對資金以計息的方式進行。


力求資金效益極大化,久鼎關注P2P金融發展及創業風投

「效益極大化一直以來是久鼎所追求的目標,從供應鏈金融的模式,我們就常常發現有相當多優質的中小企業,只因為其中小企業的量體,而未能透過銀行成功融資,著實相當可惜。然而這樣的效益浪費,其實也反映在一般大眾基金產品上,資金的供需雙方都沒有辦法獲得最適利益,如此的市場破口便需要以直接金融方式,消除資訊不對稱,故搭建P2P金融平台將會是久鼎下個目標。」

為創造資金供需雙方效益極大化,去除中間機構的資訊不對稱,將會是一個重要關鍵,除了讓資金供給者可以確切了解需求者的相關信用背景、還款能力以及資金用途外,更能夠省去資訊不對稱所產生的成本,著實打破中心化概念;但相較於英美國家P2P的長期發展,台灣在這領域仍然相當陌生,也是急需努力耕耘的一塊市場。

「除了上述的相關項目,創業投資也是久鼎會著重的一塊,在創投領域中,包括產品的進入門檻外,我們更注重於產品長期發展的可能性。」

過去久鼎曾投資一個電動車軟體項目,主要便是久鼎看中電動車未來市場以及軟體在未來可以廣為鋪墊於電動車市場,可以看到久鼎在針對項目的投資更著技術門檻及未來市場布局。


經歷美國及上海金融圈的訓練後,決定返台為台灣的金融市場注入新的活水

「從美國回台後,除了幫忙父親的事業之外,我一直在觀察台灣的市場,從金融到傳產各個面向,都讓我覺得台灣著實有很強的技術實力以及中小企業群,但金融產業卻過於保守,不僅難以趕上我們所熟悉的香港、新加坡或上海外,要能有效幫助台灣中小企業亦會是個難題。」

去年底台灣金管會主委也很清楚表示,台灣想要取代香港成為金融中心,恐有五大難處,除了法規體系不同外,從稅制,香港跟新加坡都屬低負稅環境;匯率,台灣採取的是穩定匯率,與香港有很大不同;語言環境,台灣非全英語環境,要把國際級金融機構牽至台灣恐有困難;最後則是金融商品,台灣無法推出高風險產品。

「後來我去了上海從事金融業,經過了美國及上海深刻的國際金融市場的運作後,在楊應超前輩的鼓勵下,便決定於2017年成立久鼎資本,期能透過自己一直以來在金融領域的努力,為台灣的金融市場注入新的活水。」


本文授權於:CIEA兩岸暨跨境創新創業交流協會

「兩岸暨跨境創新創業交流協會」以協助臺灣優質的創業項目與創新理念得到更好的發展機遇,並對接中國大陸、日本及東南亞等各地的資源、通路、人脈與資金,逐步整合跨境資源,落實「創新」、「創業」的理念。

陳炳廷
久鼎資本股份有限公司 共同創辦人
簡介

2017年久鼎資本成立,從上海回台的陳炳廷,以私募基金的角色,直指台灣供應鏈金融,旨為扶持台灣優質的中小企業,能夠擺脫台灣較保守的金融限制,充分透過資本的力量快速成長;同時也為投資人找到具有保障的投資標定,並達成所目標的獲利條件,創造雙贏。


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